「インデックス投資は堅実でリスクが少ない」
そんなイメージを持つ方も多いと思います。実際、長期的な成長を期待できる投資手法として、多くの人が選んでいます。
しかし、“リスクが少ない”＝“リスクがない”ではありません。
インデックス投資にも、私たちが日常で意識しづらい“見えないリスク”が確かに存在します。
今回は、その代表的なリスクを整理しながら、どう向き合っていけばよいのかを考えていきましょう。
1. 為替リスク 〜ドル建て資産に潜む落とし穴〜
S&P500や全世界株式など、海外資産に投資するインデックスファンドでは、為替の影響が避けられません。
たとえば、円安が進めばドル建て資産は円換算で増えますが、円高になれば逆に目減りすることもあります。
実際、運用がうまくいっていても、為替の変動だけで評価額が下がることもあるため、「投資信託がマイナスになった＝失敗」とは限らないのです。
▼対策
・為替ヘッジ付きとヘッジなし、どちらが自分の目的に合うかを見極める
・円安・円高のタイミングに過度に振り回されない長期スタンスを保つ
2. インフレリスク 〜“お金の価値”が下がる影響〜
インフレとは、物価が上がること。つまり、お金の価値が下がることです。
仮に年3%のインフレが続いた場合、30年後には100万円の価値が約41万円相当に減少します。
この「見えない減価」は、預金だけで資産を守ろうとする人にとっては致命的です。
▼対策
・株式投資はインフレに強い資産のひとつ
・“資産を増やす”と同時に“実質的な購買力を守る”という視点を持つ
3. 地政学的リスク 〜世界情勢の変化が市場に与える影響〜
ウクライナ戦争や中東の緊張、米中対立など、地政学的リスクは突発的に起こりうる不確実性の代表例です。
株式市場は、こうしたリスクに対して敏感に反応します。
特にS&P500のような米国集中の指数に投資している場合、アメリカ経済や国際関係の変化が大きな影響を与えます。
▼対策
・短期の値動きに振り回されず、定期的な積立で平均購入単価をならす
・地政学的リスクも「想定の範囲内」として受け入れるメンタルを持つ
4. インデックスそのものの“集中リスク”
「分散投資だから安心」と思われがちなインデックスファンドですが、実際には特定のセクターや銘柄に集中していることもある点には注意が必要です。
例えば、S&P500の上位10銘柄（主にテック系）が全体の約30%以上を占めており、実質的にはハイテク株への依存度が高いという見方もできます。
▼対策
・全世界株式などでより広範な分散を選択するのも一つの手段
・一定期間ごとのリバランスや、他資産クラスとの組み合わせも検討
5. メンタルリスク 〜暴落時にどう行動できるか〜
インデックス投資の最大の敵は、実は**市場ではなく“自分の感情”**です。
市場が暴落したとき、「もうダメかも…」と手放してしまえば、それまでの積み上げが水の泡になります。
インデックス投資は、途中でやめないことが何より大切な戦略です。
▼対策
・暴落時の自分の行動シナリオを事前に考えておく
・定期的に投資の目的を見直し、ブレない軸を持ち続ける
まとめ：リスクと“付き合う”ことが投資の本質
インデックス投資が長期的に有効な手法であることは、多くのデータが示しています。
ただし、そこにはさまざまな“見えないリスク”が共存していることを忘れてはいけません。
- 為替の変動に慣れること
- インフレと戦う意識を持つこと
- 世界情勢の不確実性を受け入れること
- インデックスの中身を冷静に分析すること
- 感情をコントロールして投資を継続すること
これらを意識することで、「なんとなく投資している」状態から一歩進んだ、**“戦略的な長期投資”**へと変わっていきます。
リスクは敵ではなく、付き合い方次第で強い味方になります。
そしてその選択は、いつだって“自分の手の中”にあります。
内部リンク
